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南财快评:稳步推动跨境投融资,翻新大湾区金融倒退与开放新门路

发布日期:2022-11-17 23:44    点击次数:90

南财快评:稳步推动跨境投融资,翻新大湾区金融倒退与开放新门路

易行健(广东金融学院副校长、教学、广东外语外贸大学金融学院博士生导师)

2月18日国家外汇打点局资本名目打点司司长叶海生在《中国金融》撰文指出,下一步,外汇局将延续统筹倒退和安好,引导试点地区落实好各项政策办法,进一步深刻外汇范畴改革开放,提升跨境投融资自由化便当化水平;同时,延续做好跨境资金举动危险进攻,回护外汇市场秩序和国家经济金融安好。2月23日,香港特殊行政区当局财政司司长陈茂奔忙默示将评论斗嘴进一步扩大跨境人平易近币资金双向流畅管道,推动在港发行更多元化人平易近币理财产品和债券。

“开放带来行进,封锁肯定掉队。中国开放的大门不会封锁,只会越开越大。”党的十九大报告意识打听探望指出,要以“一带一同”树立为重点,维持引出去和走出去偏重,服从共商共建同享原则,加强翻新才能开放合作,形成陆国内外联动、货物双向互济的开放花色;施行高水平的贸易和投资自由化便当化政策,翻新对外投资要领,形成面向全球的贸易、投融资、临蓐、服务网络,加快培育国际经济合作和竞争新劣势。所以,增进跨境投融资便当化,是助推完成“推动形成单方面开放新花色”的首要举动。

与此同时,“颠簸的外汇市场形势为进一步改革开放发现了无利条件。”中国人平易近银行副行长、国家外汇打点局局长潘功胜在2018年6月的陆家嘴论坛中夸大,在宏壮多变的国际情形下,外汇打点局部将以服求实体经济为体,以资本名目开放和人平易近币国际化为翼,探索形成“一体两翼”的改革开放根蒂根基门路。其他,中国人平易近银行、党核心*、证监会、外汇局等在2020年5月宣布的《对付金融支持粤港澳大湾区树立的定见》从增进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便当化、扩大金融业对外开放、增进金融市场和金融根基设置配备摆设互联互通、提升粤港澳大湾区金融服务翻新水平、确实进攻跨境金融危险等五个方面提出26条具体办法。2021年3月李强研究室党形成员孙国君解读当局事变报告并意识打听探望评释,要贯彻落实党的十九届五中全会和核心经济事变聚会会议精神,稳当有序推动资本名目开放,稳慎推动人平易近币国际化。为进一步提升外汇打点服求实体经济的才能,增进跨境贸易融资便当化,国家外汇打点局(下文简称外汇局)在2022年1月4日肯定了展开跨境贸易投资高水平开放试点的地区以及试点政策。具体而言,试点地区蕴含上海自由贸易履行区临港新片区、广东自由贸易履行区南沙新区片区、海南自由贸易港洋浦经济开发区、浙江省宁奔忙市北仑区等;试点政策首要涵盖9项资本名目改革办法以及2项加强危险防控和禁锢才能树立的相干哀告。

具体来说,大湾区跨境金融双向开放可以或许是一个很好的试点,本文以粤港澳大湾区为例来理解和解读怎么样进一步推动跨境投融资便当化,从而翻新金融倒退与开放新门路:

一是拓宽大湾区企业和股权投资基金跨境投融资渠道。个中支持中小微高新技能企业必定额度内自主借用内债,展开合格境外无限合股人(QFLP)和合格境内无限合股人(QDLP)试点。为相识决粤港澳大湾区内陆相干企业的境外融资需要、升高企业财政利息,对付吻合条件的非金融企业,勾销内债逐笔刊出,非金融企业可按不逾越等值500万美元到所在地外汇局打点内债签约刊出,在刊出额度范畴内自主举借内债,并按规定打点国际收支申报。其他,港澳机构投资者经由过程合格境外无限合股人(QFLP)染指投资粤港澳大湾区内陆私募股权投资基金和创业投资企业(基金)。有序推动合格境内无限合股人(QDLP)和合格境内投资企业(QDIE)试点,支持内陆私募股权投资基金境外投资。对上述QFLP、QDLP/QDIE试点需要有用实行微观小心打点,由内陆监视打点机构直立健全联合评审制度,加强事中其时禁锢。粤港澳大湾区展开QFLP/QDLP试点,可有用推动资本跨境双向举动,办公设备为企业融资利息的升高以及国际化规画和私募股权投资基金国际化资产设置带来新机缘。

二是稳当推动开缩小湾区跨境资产转让业务,展开本外币一体化资金池试点。过分扩大对外资产转让的主体范畴和业务种类,准许试点地区金融机构在餍足危险打点哀告的根基上,按规定展开对外转让银行不良存款、银行贸易融资资产等信贷资财产务,在得其时光和政策支持下展开资产证券化事变。此外,在现行跨国公司跨境资金会合运营打点政策根基上,进一步简化试点地区跨国公司相干业务手续,放松资金运用和汇兑限定,支持和增进地区总部经济倒退。在粤港澳大湾区展开跨国公司本外币一体化资金池试点,有助于粤港澳大湾区的跨国公司充分行使境内外资本,在更洪水平长行进企业资金周转效劳,升高企业总体运营利息。同时准许粤港澳大湾区的跨国公司在外汇购售以及外汇衍生金融货物的运用上赋予更大的自主性,有助于其更好地应对汇率危险和行进危险打点应对才能。在粤港澳大湾区内陆展开本外币合一的跨境资金池业务试点,进一步便当跨国企业个体在境内外成员之间举行本外币资金余缺调处和归集,在资金池内完利息外币按需兑换,对跨境资金池业求实行微观小心打点。

三是提升大湾区跨境投融资便当化水平,稳步推动大湾区金融开放历程。外商投资企业境内再投资免于刊出,吻合条件的非金融企业资本名目外汇刊出间接由银行打点。准许粤港澳大湾区内陆吻合条件的非银行债务人间接在银行打点内债刊出刊出,勾销粤港澳大湾区内陆企业打点内债刊出刊出时光限定。支持粤港澳大湾区内陆银动作粤港澳大湾区内陆企业打点间接投资、内债和境外上市等资本名目跨境人平易近币资金境内领取应历时,在“相识客户、相识业务、溺职查看”三原则根基上,凭企业提交的收付款指令间接打点。

四是扩大大湾区资本名目收入资金运用范畴,过分行进非金融企业境外放款局限上限。支持粤港澳大湾区内陆统一实行资本名目收入便当化试点,简化结汇和领取打点要领,完善操作流程,加强事中其时禁锢。其他,粤港澳大湾区需过分行进非金融企业境外放款局限上限,将非金融企业(房地产企业和地方当局融资平台除外)境外放款的局限上限,由其全体者权力的0.5倍行进到0.8倍。如外汇收支形势发生较大变换,外汇局将经由过程完善微观小心打点举行逆周期调治。

五是提升大湾区的金融危险进攻和应对才能。要完善外汇市场“微观小心+微观禁锢”两位一体打点框架,加强跨境资金举动危险监测预警和逆周期调治,峻厉冲击外汇范畴守法违规举动,回护外汇市场颠簸和健康秩序。此外在禁锢才能树立上,要直立试点纠错机制和危险应对预案,加强事中其时禁锢,提升非现场禁锢才能,关注大额极度跨境交易业务,确保试点靠得住有序推动。具体来说,一方面要直立粤港澳大湾区金融禁锢谐和雷同机制,加强三地金融禁锢交流,谐和经管跨境金融倒退和禁锢成就。比喻,直立跨境金融翻新的禁锢“沙盒”。另外一方面要加强金融危险研判和重点范畴危险防控,完善地区金融业综合统计系统、经济金融考察统计系统和阐发监测及危险预警系统,及时提示金融危险,早识别、早预警、早措置,健全金融安好防线和危险应急措置机制。尤为是要加强粤港澳反洗钱、反可骇融资和反逃税禁锢合作和信息交流机制树立,敦促金融机构加大对跨境资金极度举动的监测力度,提升冲击跨境洗钱等合法金融举动的有用性。



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